차익순매수와 비차익순매수란

 

차익순매수와 비차익순매수는 주식 시장에서 프로그램매매를 이해하는 데 핵심적인 개념입니다. 이 글에서는 차익거래와 비차익거래의 차이, 각각의 순매수 개념, 그리고 투자에 미치는 영향을 알기 쉽게 정리해 보았습니다. 특히, 초보 투자자도 쉽게 이해할 수 있도록 단계별로 설명합니다.

 

1. 차익순매수란 

차익순매수는 선물과 현물 시장 간의 가격 차이를 이용해 수익을 얻는 프로그램매매 활동에서 순매수 금액을 의미합니다. 여기서 중요한 점은 선물과 현물의 가격이 차익거래의 중심이 된다는 것입니다.

차익순매수는 주로 기관투자자와 외국인 투자자들이 활용하며, 다음과 같은 원칙에 따라 거래가 이루어집니다:

• 현물(주식)을 매수하면서 동시에 선물을 매도: 선물이 과대평가된 경우
• 현물을 매도하면서 동시에 선물을 매수: 현물이 과대평가된 경우

이처럼 차익거래는 현물 가격과 선물 가격 간의 괴리(베이시스)를 좁히는 역할을 하며, 시장의 가격 균형을 맞추는 데 기여합니다.

2. 비차익순매수란

프로그램매매 활동에서 발생한 순매수 금액을 의미합니다. 이는 선물과 현물의 가격 차이를 고려하지 않고, 특정 종목 또는 전체 시장에 대한 매수/매도 수요에 따라 이루어집니다.

비차익순매수는 다음과 같은 특징을 가집니다:

• 현물 시장의 수급에 직접적인 영향을 미침
• 특정 종목이나 업종에 대한 기관의 선호도를 보여줌
• 주로 시장의 펀더멘털(기초 체력)에 기반한 투자 전략에 따라 이루어짐

비차익순매수는 시장 전체의 방향성을 보여주는 중요한 지표 중 하나이며, 주식시장의 흐름을 이해하는 데 필수적인 데이터입니다.

3. 차익순매수와 비차익순매수의 차이

차익순매수와 비차익순매수는 모두 프로그램매매의 일부지만, 그 목적과 방식에서 큰 차이가 있습니다. 아래 표는 두 개념의 차이를 요약한 것입니다:

구분	차익순매수	비차익순매수
목적	선물과 현물 가격 차이를 이용한 차익 실현	특정 종목 또는 시장에 대한 단순 매수/매도
거래 방식	현물 매수와 선물 매도(또는 그 반대)	현물 시장에서의 단순 거래
시장 영향	선물과 현물 간 가격 균형 조정	현물 시장의 수급 변화
주요 참여자	기관투자자, 외국인	기관투자자, 펀드매니저

4. 차익순매수와 비차익순매수의 투자 활용법

차익순매수와 비차익순매수 데이터를 활용하면 시장의 흐름을 읽고 적절한 투자 전략을 세울 수 있습니다. 아래는 이를 활용한 주요 전략들입니다:

• 차익거래 기회 포착: 차익순매수가 증가하는 경우, 선물과 현물 간의 가격 괴리가 축소될 가능성이 높으므로 이를 활용해 추가적인 차익을 노릴 수 있습니다.
• 수급 기반 투자: 비차익순매수가 강한 종목은 기관의 매수세가 집중된 종목이므로 상승 가능성이 높습니다.
• 시장 방향성 예측: 차익순매수와 비차익순매수의 총합 데이터를 통해 시장의 전반적인 방향성을 예측할 수 있습니다.

5. 차익 및 비차익 순매수 데이터 확인 방법

차익순매수와 비차익순매수 데이터를 확인하려면 다음과 같은 플랫폼을 이용하면 됩니다:

• HTS(홈 트레이딩 시스템): 키움증권, 삼성증권 등 대부분의 HTS에서는 실시간 프로그램매매 데이터를 확인할 수 있습니다.
• 한국거래소(KRX): 한국거래소 공식 웹사이트에서 일별 프로그램매매 데이터를 제공합니다.
• 금융 포털: 네이버 금융, 다음 금융에서도 차익 및 비차익 매수 데이터를 확인할 수 있습니다.

특히, 키움증권의 영웅문 HTS는 실시간으로 데이터를 제공하며, 사용자 친화적인 인터페이스를 통해 쉽게 데이터를 분석할 수 있습니다.

6. 주의사항 및 한계

차익순매수와 비차익순매수를 활용할 때 다음과 같은 주의사항을 염두에 두는 것이 중요합니다:

• 시장 변동성: 프로그램매매는 대량의 거래를 수반하므로 단기적인 시장 변동성을 유발할 수 있습니다.
• 외부 요인: 프로그램매매 데이터는 시장의 수급 상황을 보여주지만, 정책 변화, 경제 지표 등 외부 요인도 함께 고려해야 합니다.
• 장기적 활용의 한계: 프로그램매매는 주로 단기적인 흐름을 반영하므로, 장기 투자 전략에는 적합하지 않을 수 있습니다.

7. 결론

차익순매수와 비차익순매수는 프로그램매매를 이해하고 시장의 흐름을 분석하는 데 중요한 개념입니다. 차익순매수는 선물과 현물 간의 가격 차이를 이용한 거래이며, 비차익순매수는 단순히 시장의 수급 변화에 따라 이루어지는 거래입니다.

이 데이터를 분석하고 투자에 활용하면, 시장 흐름을 보다 정확히 파악할 수 있으며, 성공적인 투자 전략을 세울 수 있습니다. 그러나 데이터 해석에는 신중함이 필요하며, 외부 요인도 함께 고려해야 합니다.

 

*참고 

https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2000020816321936

비차익거래에 대한 이해와 주식시장에의 영향 - 머니투데이

https://namu.wiki/w/%ED%94%84%EB%A1%9C%EA%B7%B8%EB%9E%A8%20%EB%A7%A4%EB%A7%A4

프로그램 매매